|
◎记者 王乔琪 实习生 尚嵘峥
近日，宁波敏达汽车科技股份有限公司（简称“敏达股份”）主板IPO审核状态变更为“终止”。据查，终止原因系敏达股份及保荐人民生证券申请撤回发行上市申请文件。根据相关规定，上交所决定终止对其首次公开发行股票并在主板上市的审核。
但令人不解的是，敏达股份IPO审核自去年3月从证监会平移至上交所后，便立即收到首轮问询函，但截至IPO终止日，公司仍没有回复首轮问询。在此期间，公司除两次更新财务资料外，IPO进度几乎处于停滞状态。根据上市安排，敏达股份原计划募资5.48亿元登陆沪市主板，伴随“撤单”，公司此次A股IPO之旅正式终止。
根据上交所审核规定，审核中心自受理之日起20个工作日内发出审核问询，发行人及保荐人应及时、逐项回复问询。交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过3个月。然而，敏达股份为何迟迟交不出首轮问询“答卷”，有何难言之隐？上海证券报记者调查发现，敏达股份2022年7月曾被抽中现场检查，同年9月证监会还对公司保荐机构发出IPO反馈意见，其中上市前夕累计分红3.59亿元、同业竞争以及环保处罚等信息披露问题，均被监管重点问询，或成为公司IPO路上的“拦路虎”。
IPO前夕大额分红3.59亿元
敏达股份专注汽车制造所需紧固件这一细分领域，主要从事汽车金属紧固件的研发、生产，并向汽车主机厂或其一级配套供应商销售，产品主要应用于发动机、变速箱、底盘系统、新能源汽车电池包、电机等汽车关键部位的连接、紧固。
近年来，在汽车零部件供应商竞争激烈的背景下，敏达股份盈利能力持续下滑。招股书显示，2019年至2021年及2022年1至6月，公司实现营收分别为8.75亿元、8.28亿元、9.59亿元、4.36亿元，归母净利润分别为1.28亿元、1.14亿元、1.13亿元、0.29亿元，扣非后归母净利润分别为1.23亿元、1.09亿元、1.11亿元、0.28亿元。
记者注意到，相比持续下降的业绩，敏达股份分红却很“慷慨”。据招股书，公司2019年、2020年的现金分红金额分别为1.02亿元、0.57亿元，而在IPO前夕的2021年，公司更是突击分红2亿元，远超当年净利润。据测算，其三年实施分红总金额为3.59亿元，超过了同期归母净利润之和。
这笔现金红利绝大部分流入了敏达股份实际控制人家族的“口袋”中。从股权结构上看，敏达股份实际控制人是台商林玮信、林玮昶、林玮宣和黄瑾，四人直接和间接合计控制公司97.37%的表决权。其中，林玮宣、林玮信、林玮昶系姐弟关系，黄瑾系林玮信配偶。按照上述持股比例测算，通过IPO前的大额分红，“林氏家族”在上市前便拿走了约3.5亿元现金。
证监会3月15日发布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》提到，严把拟上市企业申报质量，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。同时，严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等情形，严防严查，并实行负面清单式管理。
对于敏达股份IPO终止，有市场人士表示，企业借力资本市场融资发展无可厚非，但如果一边大额分红，一边又向资本市场伸手要钱补流等，其IPO的必要性和合理性就要打个问号了。
环保处罚信息披露存疑
除了IPO前夕大额分红，敏达股份涉及的同业竞争、环保处罚等信息披露问题也引发监管关注。
进一步追溯股权可知，敏达股份实际控制人家族成员还控制台湾裕民，后者是主要从事螺丝、五金批发、零售的企业，与敏达股份产品存在部分相同或相似。实际控制人林玮信、林玮昶担任董事的敏达时代（长春）科技有限公司与敏达股份使用相同商号。另外，实际控制人之一林玮宣的配偶陈锦宏，持有展华精密工业股份有限公司、昌达精密工业股份有限公司股份并担任董事。公开信息显示，前述两家公司经营范围均包含紧固件等相关业务。
对于如此复杂的家族和其控制的庞大产业，证监会在反馈意见中要求公司说明台湾裕民、展华精密工业股份有限公司、昌达精密工业股份有限公司等企业是否与敏达股份存在同业竞争，是否存在上下游业务关系，是否存在资金或业务往来，是否存在利益输送等。
记者查询发现，敏达股份子公司宁波敏达汽车零部件有限公司是浙江省2023年环境监管重点单位，属于水环境、土壤污染监管、环境风险监控类别，而敏达股份则是浙江省2022年重点排污单位，其前身宁波敏达机电有限公司2019至2021年连续三年是浙江省重点排污单位。
根据相关规定，企业被列入污染严重企业名单应予以披露，不过，上述信息敏达股份并未在其招股书中显现。
证监会在反馈意见中要求公司说明，公司环保事故及行政处罚是否已充分披露，发生相关环保事故或受到行政处罚的原因、经过等具体情况，发行人是否构成重大违法行为，发行人整改措施、未及时整改到位的原因，是否存在相关管理内控方面的重大缺陷。同时，要求保荐机构和公司律师对其环保情况进行核查，核查内容包括公司是否符合国家和地方环保要求，已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续，排污达标检测情况和环保部门现场检查情况，是否发生环保事故或重大群体性的环保事件等。
